Рыночная дезинформация

Задумайтесь над тем, как быстро разорились бы владельцы казино, в котором большинству посетителей сопутствовала удача? На рынке та же ситуация. Он существует постольку, поскольку большая часть торгующих на нем теряет деньги, обеспечивая выигрыш победителям и оплату издержек на организацию биржевой торговли. Впрочем, владельцы казино находятся в преимущественном положении, так как изначально могут установить такие правила игры, при которых на их стороне будут законы математической статистики и теории вероятностей.

На рынке же непосредственно контролировать стратегию и порядок действий каждого торговца просто невозможно. При этом большинство трейдеров — отнюдь не глупцы. Как правило, это образованные и сообразительные люди, многие из которых имеют доступ к разнообразным источникам информации, необходимой для принятия правильных торговых решений. Они пользуются мощными средствами вычислительной техники и программами, реализующими хитроумные торговые алгоритмы, призванными завоевать рынок. Отчего же в таком случае, большинство трейдеров несет убытки?

Объяснение лежит на поверхности и заключается в том, что участники торгов — люди, не все из которых могут в должной мере контролировать свои эмоции и чувства, чтобы достичь успеха. Вторая, менее очевидная причина, говорит о том, что рынок постоянно вводит в заблуждение многих своих участников. Это не значит, что данный процесс происходит намеренно или целенаправленно под действием некоторой скрытой воли. Это вполне естественный процесс, обусловленный самой природой рынка. Проводя аналогии, рынок можно сравнить с противником, который не выказывает свое мастерство, но всячески пытается уничтожить ваше.

Если говорить в общем, то объяснение данному явлению можно найти в концепции так называемого «случайного самоусиления». Заметьте, что трейдеры, совершая на рынке правильные или наоборот, неверные действия, не всегда получают адекватный, соразмерный результат. То есть, совершая правильное действие, не всегда можно быть уверенным в прибыли, тогда как в случае неверных трейдов, не всегда можно гарантировать себе убыток. Проводя аналогии с привычной нам жизнью, непослушные дети при строгих родителях быстро учатся вести себя правильно, если за проступками следует наказание в виде «ремня», а за послушание — пряник.

Согласитесь с тем, что если бы на рынке дела обстояли схожим образом, то любому новичку не стоило бы никакого особенного труда в том, чтобы научиться правильно торговать. Совершил правильный трейд — получи профит, промахнулся с позицией — запиши убыток. Чего проще? Таким образом, условный рефлекс торговать правильно прививался бы сам собой.

Впечатляет, не правда ли? Если пользоваться той же метафорой о противнике, то выходит, что он хитро подкидывает нам дезинформацию, чтобы заставить нас принимать неправильные решения. При этом, серьезной частью этой ложной информации является само поведение рынка, постоянно меняющееся во времени, которое требует даже от самого профессионального трейдера быть начеку и приспосабливать свое торговое поведение под рынок для того, чтобы получать прибыль. Типичным примером того, что рынок вводит в заблуждение трейдера с устоявшимися привычками, является тот факт, что так называемые автоматические торговые советники или эксперты постоянно дают низкие результаты. Простой механический подход обречен на провал, так как рынок изменчив.

Торгующий по своей системе трейдер, имеющий профит на рынке, замечает неоднократно, что в определенные периоды его подходы перестают работать как надо из-за того что рынок изменился. Что с этим делать? Наверное, можно отметить для себя этот факт или попытаться перенастроить, переделать свою торговую систему. Последнее решение неверно и порочно. Почему? Давайте разберемся.

Предположим, что нас имеется торговая система, сочетающая в себе три скользящих средних, показывающая прекрасный результат. Тестирование на исторических данных за период в несколько лет показывает существенный профит. Конечно, для разных рынков используются отдельные оптимизированные наборы скользящих средних. В общем, у нас все готово для успешной торговли. И тут в голову приходит мысль — если рынок изменчив и «водит за нос» трейдеров, почему бы не ответить ему тем же и периодически «подстраивать» настройки системы под текущую конъюнктуру? Захваченные этой мыслью трейдеры так и делают, причем так часто, как могут.

В этом то и заключается маленькая тайна, которую вам стоит знать! Ведь даже самая хорошая система, отлично торгующая на исторических данных, скорее всего будет периодически убыточной в будущем. И это ее свойство никак не зависит от частоты переоптимизации ее параметров. Несмотря на то, что иногда система будет показывать отличный результат и вдохновлять вас на продолжение такой ошибочной практики, помните — рынок в очередной раз обманул вас, подкинув порцию дезинформации. В дальней перспективе, несмотря на локальное везение, ваше разорение неминуемо.

Все вышесказанное отнюдь не означает, что рынок не изменчив. Он изменчив, иногда даже слишком изменчив. Здесь хорошо заметить, что будущее повторяет прошлое, но иначе. Речь идет лишь о том, что любые попытки как-то поменять текущую торговую стратегию на основе анализа уже свершившихся рыночных событий, обречены на неудачу, как попытка успеть на вчерашний поезд.

Можно ли рассчитывать на успех если регулярно перенастраивать торговую систему, скажем раз в две недели, имея ввиду предположение о том, что поведение рынка сохранится прежним, по крайней мере, в течение двух последующих недель? Практика говорит, что нет. Оптимальные настройки системы для короткого прошедшего отрезка времени, скорее всего, не будут оптимальными для аналогичного предстоящего отрезка. Задумайтесь, почему рынок должен быть последовательным? Почему его поведение в 2009 году должно повториться в 2010, и безудержный рост 2007 года полностью повториться в 2008? Реальность показала нам, что 2008 год в наименьшей степени был похож на предыдущий год.

Итак, дезинформируя нас, рынок «преследует цель» как можно сильнее укрепить в трейдере подозрение в отношении тех изначально правильных действиях, которые он еще только собирался предпринять, изменить его правильный и прибыльный выбор в пользу противоположного. Интересен тот факт, что профессиональные трейдеры как правило привержены какой то одной своей системе достаточное время, в то время как рыночные лузеры постоянно перескакивают от системы к системе. Конечно, даже профессионалы проходят через «черные полосы», когда несут убытки, но они не пытаются повысить свою успешность частой сменой подходов. Это тем более верно, что по-настоящему прибыльных приемов и торговых систем значительно меньше, чем убыточных, поэтому часто меняя их, вы только увеличите вероятность выбора такой неудачной системы. Шансы на удачный исход при этом неумолимо уменьшаются.

Каково же правильное решение? Очевидно, требуется найти такой подход, который не требует корректировки и оптимизации, одинаково хорошо применимый для разных рынков. Использование постоянного набора правил позволит избежать ошибки подгонки системы под исторические данные. Если в дальнейшем найденное решение поможет долго торговать на самых разнообразных рынках, то, скорее всего, (хотя и не 100%) исход будет положительным, и вы будете с прибылью.

Причина успешности такого подхода состоит в том, что несмотря на хаотичные краткосрочные колебания рынков, на больших дистанциях они все таки следуют трендам, а именно в этом состоит ваше преимущество. Торговля по трендам приносит профит в долгосрочной перспективе, в то время как смена системы противоречит этому простому принципу.

В природе человека постоянно совершенствовать свои инструменты, но помните — лучшее враг хорошего. Конечно, нужно работать над улучшением торговой системы, но это должен быть глубоко вдумчивый, рациональный и неспешный процесс, не подверженный влиянию краткосрочной рыночной конъюнктуры.