Системы, реализующие пробой волатильности

Пробойные системы, по своей сути, являются разновидностью краткосрочных систем свинг-трейдинга и предназначены для ловли ожидаемых ценовых движений. В ходе их использования биржевик не занимается долгосрочным прогнозированием или анализом, а отслеживает конкретные сиюминутные колебания рынка.

Предположение, на основе которого строятся системы пробоя волатильности, звучит так: вероятность продолжения некоторого движения рынка (которое уже превысило определенный процентный уровень) выше, чем вероятность его окончания. Размер и длительность этого продолжения движения могут быть различными, главное, чтобы оно позволило реализовать прибыльную сделку. Рыночному спекулянту остается довольствоваться тем, что рынок позволяет ему взять себе.

Системы пробоя волатильности всегда торгуют в существующем направлении движения цены, а вход в рынок обычно производится путем выставления ограничительных заявок на покупку или продажу (покупка не выше или продажа не ниже). Импульс рынка, после которого мы осуществляем вход в рынок или перед которым мы выходим с него, дает продолжение движению рынка в нужном направлении на величину, позволяющую нам играть на этом. Помимо этого, торговые возможности возникают из еще одного принципа ценовых колебаний, гласящего, что на рынке чередуются неравновесные и равновесные периоды, в зависимости от существующего баланса покупки-продажи. Возникающие дисбалансы в спросе/предложении приводят к расширению ценового диапазона, в ходе которого происходит поиск нового равновесного уровня, что дает возможность открыть позиции и снять прибыль.

Подход пробития волатильности дает множество возможных путей к построению систем краткосрочной торговли. Мною отмечено, что разные системы, использующие явление расширения диапазона торговли, на выходе показывают примерно одинаковые результаты. Поэтому выбор конкретной реализации зависит исключительно от сложившихся у вас предпочтений.

Одним из варьируемых параметров таких систем является точка размещения стоп-входа, которая должна определяться сегодняшней ценой открытия или вчерашней ценой закрытия. Такие стоп-входы можно рассчитывать с учетом ценового диапазона предыдущего торгового периода или на основе линейного преобразования среднего за некий период размера торгового диапазона. Автоматические выходы также могут разниться. Здесь применимы фиксированные уровни наиболее вероятной доходности, или же основанные на таймере выходы. Отмечу, что большая часть таких систем показывает хорошие результаты, если применяются широкие стопы.

Иной разновидностью пробойных систем являются системы, реализующие пробой каналов. В качестве примера можно привести недельный дневной канал, покупка в котором осуществляется на максимуме последних 7 периодов, или на максимуме 2 периодов при двухдневном канале. Самой известной долгосрочной торговой пробойной системой является, пожалуй, адаптированная Ричардом Деннисом система для «Turtles» (от turtles — черепахи, то есть «чем тише едешь, тем дальше будешь»). Она основана на пробое четырёхнедельного канала и изначально разработана Ричардом Дончианом. В разработке пробойных систем также могут быть применены графические фигуры, образующиеся на ценовых графиках, пробои линий поддержки или сопротивления, пробоях регрессионных или иных каналов, различных вариаций функциональных зависимостей от размера торгового диапазона.

Торговля с использованием скальперских пробойных систем может стать еще и очень полезным учебным занятием, которое поможет вам улучшить качество вашего личного трейдинга. Чему же можно здесь научиться? Во-первых, это умение продавать минимумы или покупать максимумы в условиях высокодинамичного рынка — то, что делать очень тяжело и для многих звучит неестественно. Во-вторых, такая торговля требует от вас иметь четко вычисленный стоп при открытии позиции. Отсутствие такого стопа ошибочно, он должен определяться на основе выработанного риск-менеджмента. В-третьих, осознается важность заключительного этапа при осуществлении сделки, так как наилучшие результаты достигаются многими системами при реализации переноса позиции через ночь. И, напоследок, такая торговля является прекрасным упражнением для тренировки исполнительских (волевых и скоростных) навыков трейдера вследствие чрезвычайной активности и динамичности краткосрочных систем в сравнении с долгосрочными трендовыми системами. Торговец может выставлять заявки одновременно на нескольких рынках, при этом наличие заранее определенной точки автоматического входа в рынок является средством преодоления боязни или неуверенности трейдера при получении торгового сигнала. Заявки выставляются заблаговременно и в ходе торгов рынок как бы «накатывает» на них, автоматически вовлекая спекулянта в трейд при пробое ценой уровня стоп-сигнала.

Вообще, механизация торговли в случае использования систем, реализующих пробой волатильности, является существенным подспорьем трейдеру, даже если он предпочитает торговать, опираясь на свой личный опыт. По крайней мере, при таком подходе уменьшается неуверенность и психологические издержки торговца при реализации некоторых видов ценовых движений, особенно в случае предпочтения к входу в рынок при коррекциях против существующего тренда. Механизация не поможет, если дно истинно трендовое, но подчеркнет его силу.

Ниже приведем плюсы и минусы торговли с помощью пробойных систем.

Подобно большинству прочих систем, системы, реализующие принцип пробоя волатильности, будут давать профит на волатильных рынках или во время ралли, и показывать переменный успех при боковике или снижении объемов торгов. Мне кажется, что рассматриваемые системы являются наиболее доходными и будут оставаться таковыми даже в отдаленной перспективе, так как являются устойчивыми и длительными. Однако возможны сбои в случае, когда по отношению к рынку размещено слишком большое число заявок. Неужели все так хорошо? Вот вам небольшой холодный душ, запомните:

— Иногда входы в рынок являются крайне болезненными, особенно при убегании рынка. Мощные прорывы не сопровождаются в дальнейшем откатами, на которых можно открыть позицию. В случае вашего понимания того, что хороший пробой ведет к началу дневного тренда, который приводит к минимуму или максимуму, то начать трейд не трудно. Лучше заранее побеспокоиться о размещении стопов, позволяющих открыть позиции, еще на спокойном рынке.

— Бывает, что рынок открывается гэпом вне уровня используемого вами сигнала. В дальнейшем это часто приводит к хорошим прибыльным сделкам. Но в то же время, такая ситуация может привести к наиболее серьезным потерям. Мощные разрывы сигнализируют о необходимости начала трейда, но они же говорят о высокой волатильности на выходе из сделки. Если вы вышли по стопу, а далее поступил новый противоположный сигнал, то приняв такой трейд можно получить прибыль, значительно превышающую начальные потери.

— Просадки неприятны, но избежать их совсем невозможно при трейдинге пробойными системами. Частенько приходится продавать минимумы и покупать максимумы. Для успеха у вас должна быть уверенность в правильной статистике торговли для систем такого типа. Ну и конечно, системы стоит тестировать на длительных исторических данных, по меньшей мере, года в три, а оптимально — в десять лет.

Напротив, пробойные системы универсальны и могут с успехом использоваться на многих рынках. Один отдельный рынок может приносить нестабильный доход, давая хороший профит в один, и посредственный в следующий год. Поэтому лучше сформировать портфель из десяти-двенадцати рынков, он будет показывать лучшие результаты. Но в таком случае возникнет трудность слежения за ними всеми, особенно при высокой чувствительности вашей системы. Часто бывает так, что торговцы переоценивают число рынков, за которыми они способны реально уследить.

Базовую систему, реализующую подход пробития волотильности, можно попробовать усилить. Одним из эффективных способов такого усиления, является применение фильтров. Примерами таких фильтров являются:

— индикаторы наличия тренда,

— показатели сезонности рынка,

— показатель дня недели,

— динамика изменения существующей волатильности рынка.

Периоды небольших значений волатильности могут быть идентифицированы по сужению ценового коридора, просадке индикатора ADX или ряду статистических показателей, каковыми являются, например, дисперсия или стандартное отклонение.

Дизайн системы может выглядеть приблизительно так:

1. На рынке должна присутствовать волатильность.
2. Стоп-продажа или стоп-покупка вычисляются на основе цены открытия плюс-минус определенный процент от размера торгового диапазона, отмеченного в предыдущий день.
3. Стопы выставляются после открытия позиций и рассчитываются исходя из выбранного риск-менеджмента.
4. Определяется стратегия выхода.

Для разработки простых пробойных систем можно использовать набор из следующего перечня переменных:

Период. Необходимо определить период, исходя из которого будет определяться пробой, как функция от этого периода. В качестве переменной функции может выступать предыдущий день, неделя и 10-дневныйотрезок.

1. Торговый диапазон. Определитесь, какой торговый диапазон за период вы будете использовать — средний, минимальный, максимальный или обобщенный.
2. Проценты. Выберите процент, который вы будете брать от диапазона. Например, можно брать 120% от общего ценового диапазона, имевшего место быть в предшествующие три дня.
3. Базис. Эта функция ценового диапазона прибавляется к уровню закрытия предыдущего дня или уровню открытию текущего дня. Это же значение может быть прибавлено к максимуму или минимуму предыдущего дня или предшествующего периода.

Увеличение значения процента увеличивает число выигрывающих сделок, но падает чувствительность системы, что может снизить общую прибыльность. Необходима оптимизация системы по этому показателю для нахождения баланса между риском и доходностью, который устроит вас.

В качестве примера начальных условий торговли можно рассмотреть следующее правило: открывать позицию в случае, если текущему дню предшествовало минимальное за семидневный период значение ценового диапазона. Альтернативный пример: начинать трейд при условии достижения за последние пять дней двадцатидневного минимума или максимума. Помните — перед добавлением фильтра в вашу систему стоит произвести оценку прибавки производительности, которую он обеспечивает.

Какими могут быть стратегии выхода? Например, следующими:

1. Базирующиеся на времени (открытие сегодняшнего дня, закрытие вчерашнего).
2. После первого же прибыльного открытия (по Ларри Вильямсу).
3. Достижение цели или объективного уровня (минимум-максимум предыдущего дня, ATR(1)).
4. Стоп-торговля (индикаторы: parabolic, скользящая средняя, двухдневный минимум или максимум).

Теперь поговорим о риске. Желательно, чтобы он был контролируемым, то есть его размер может быть рассчитан и заложен в систему управления выходами. В качестве событий, определяющими выход из трейда и фиксацию прибыли могут быть:

1. Достижение фиксированного уровня прибыли.
2. Некое значение, рассчитанное из ATR.
3. Достижение критических уровней цены (скажем, минимум или максимум бара).

Неконтролируемый риск возникает вследствие:

1. Если производится перенос позиций через ночь, то существует риск разрыва (гэпа) на открытии. В неторговый период закрыть позиции невозможно, так что при выходе негативных новостей вы можете стать жертвой утреннего гэпа.
2. Риск вследствие проскальзывания, который формируется из-за быстрых движений или волатильного, но тонкого рынка. В таком случае трейдер может войти в трейд по существенно худшим ценам, нежели он предполагал.

Обобщая, замечу, что доходность любой торговой системы зависит прежде всего от ее способности не пропустить несколько крупных удачных сделок. Одна или две удачных сделки могут принести вам почти весь доход за месяц, так что не позволяйте себе упустить их.

Ну и несколько замечаний напоследок. Используйте их применительно к любым системам:

1. Прежде чем использовать систему, поторгуйте на бумаге и приобретите уверенность в своей разработке.
2. Перед тем как оставлять свою систему торговать полностью самостоятельно, убедитесь в том, что она прибыльна и стабильна.
3. Ежедневно регистрируйте свой реальный профит в конце рабочего дня, чтобы сравнить с тем, который принесла бы механическая система.
4. При измерении производительности вашей системы делайте достаточно большое количество измерений — например, 100 сделок или определенный временной промежуток. Не допускайте одной-двум неудачным неделям или нескольким неудачных сделок обескуражить вас.
5. В большей степени озаботьтесь выходами, нежели фильтрацией входов. Ведь заранее невозможно предсказать, какой именно трейд принесет прибыль. Любой из пропущенных входов мог бы принести огромную прибыль, следовательно, нельзя пропускать ни один сигнал на вход. Менеджмент выходов означает: во-первых, определение условий задержки выхода на час или на два, и, во-вторых, определение неудачности трейда и необходимости выхода из него до срабатывания стопа. Последнее умение сильно зависит от вашего торгового опыта.
6. Каждая система обладает своими тонкими моментами и нюансами, которые изменяются с течением времени. Примечайте их и записывайте.
7. Не стоит думать о том, сколько других людей занимается системной торговлей. Если проскальзывание значительно, то это может просто означать сильный прорыв треугольника или выход из фазы консолидации. Помните: чтобы сделать пробой состоявшимся, что-то должно сдвинуть рынок на достаточное расстояние.