Дирекционная система и Индекс вероятной направленности

Разработка дирекционной системы (ДС) была выполнена в середине70-хгодов прошлого века Дж. Уайлдером в качестве дополнения к параболической системе (ПС). В дальнейшем она получила свое развитие в трудах ряда технических аналитиков. ДС позволяет идентифицировать ценовую тенденцию и определить скорость ее развития, с тем, чтобы принять решение о целесообразности следования ей. Поэтому использование ДС дает трейдеру возможность получить прибыль при вхождении в рынок еще в середине мощных трендов.

Построение ДС требует выполнения следующей последовательности этапов:

1. Определить значение показателя направленного движения (НД). Делается это сравнением вчерашнего и сегодняшнего ценовых диапазонов, т.е. расстояний между дневными минимумами и максимумами цен. НД представляет собой наибольшую часть текущего ценового диапазона, не совпадающую с вчерашним диапазоном цен.
2. Определить значение показателя действительного диапазона (ДД). Он выбирается как наибольшее число из следующих трех значений и всегда положителен:
• Расстоянием между вершиной и дном сегодняшнего дня.
• Расстоянием между вершиной сегодняшнего дня и ценой закрытия вчерашнего дня.
• Расстоянием между дном сегодняшнего дня и ценой закрытия вчерашнего дня.
3. Вычислить значения дневных дирекционных индикаторов (+DM и -DM). Эти величины выражают направленность движения того или иного рынка как долю его от ценового диапазона, поэтому данные индикаторы можно применять для сравнения различных рынков. Значения дирекционных индикаторов всегда больше либо равны нулю. +DM равен нулю при отсутствии направленного движения вверх в данный день. -DM равен нулю, если не было направленного движения вниз. Выражения для расчета этих индикаторов следующие:





4. На основе дирекционных индикаторов вычисляются сглаженные дирекционные линии, получаемые путем применения экспоненциального скользящего среднего с периодом 13 к значениям +DM и —DM. В результате сглаживания получаются две индикаторные линии: негативная и позитивная, соотношение между которыми служит показателем существующей на рынке тенденции.

Проделав указанную последовательность действий, можно перейти к расчету индикатора вероятной направленности (ИВН, английская аббревиатура — ADX). Этот элемент ДС отображает сглаженный размах между индикаторными дирекционными линиями и дает информацию о том, когда именно стоит следовать рыночному тренду. Выражение для расчета ИВН приведено ниже:

Данный показатель можно интерпретировать как измеритель силы тенденции. Его повышение связано с усилением силы рыночной тенденции, а снижение — с ее ослаблением. Совершение реальных рыночных сделок лучше производить во время роста ИВН, а при понижении ИВН стоит руководствоваться сигналами осцилляторов.

Важная роль ДС в техническом анализе состоит в том, что с ее помощью можно производить оценку массового оптимизма и пессимизма, свойственных большим группам биржевиков — медведям и быкам, чтобы предсказать их способность к существенному изменению цены и выходу за пределы торгового диапазона предшествующего дня. Если сегодняшний максимум цены больше вчерашнего, то можно говорить об оптимизме рынка. Наоборот, если минимум сегодняшней цены ниже вчерашнего минимума, то налицо растущий пессимизм.

В рамках работы с ДС производится анализ линий DM, которые генерируют следующую совокупность сигналов:

1. Пересечение линий-компонентов ДС с горизонталями, проходящими через экстремумы. Если пересечение не было достигнуто, то сигналом является разворот линий DM со своих минимальных или максимальных значений вверх и вниз соответственно. Данный сигнал очень сильный и обычно предшествует существенным ценовым колебаниям при начале нового тренда либо усилении действующего тренда, а также сильном откате цены.
2. Взаиморасположение линий DM говорит о направлении тренда: если +DM находится над линией —DM, то тренд повышательный, иначе на рынке действует тенденция к понижению.
3. Расхождение линий DM свидетельствует об усиление динамики тенденции, при схождении линий можно говорить об угасании тренда или его подготовке к развороту.

Для дирекционной системы разработаны следующие основные правила торговли:

1. Осуществлять покупку при превышении +DM над —DM и продавать в противном случае. При этом наиболее благоприятствует покупке ситуация превышения линий +DM и ИВН над линией —DM, при одновременном росте значения ИВН, что свидетельствует об укреплении восходящего ценового тренда. Благоприятными для продажи являются условия возрастания ИВН при превышении ИВН и —DM над +DM.
2. Снижение ИВН сигнализирует о падении уровня направленности рынка. В таком случае, а также при нахождении линии ИВН ниже обеих кривых ДС речь идет о спокойном, практически сонном рынке. Такая ситуация является знаком того, что применение метода ДС не оправдано.
3. Наилучший сигнал, который генерирует дирекционная система, происходит в случае, когда линия ИВН сначала поднырнет под линии +DM и —DM, а затем поднимется над ними. Тогда нужно быть внимательным и готовиться к появлению нового бычьего или медвежьего рынка. При резком возрастании значения ИВН со своего минимального значения под обеими кривыми ДС можно уверенно говорить о формировании нового тренда. Открывать длинные позиции следует, если +DM находится выше, ставя стопы ниже уровня последнего дна. Если же выше —DM, то нужно открывать короткие позиции.