Гистограмма конвергенции-дивергенции

Расчет гистограммы конвергенции-дивергенции (КД) осуществляется путем вычитания из экспоненциального скользящего среднего (ЭСС) с периодом 12 ЭСС с периодом 26, а далее вычитания из полученного значения ЭСС с периодом 9 от уже полученной разности. Выражение для расчета КД-гистограммы:

Здесь MACD — значение индикатора КД, P — цена закрытия, EMA(P, n) — ЭСС порядка n.

Наглядность и высокая эффективность применительно к техническому анализу данного индикатора, построенного на двух скользящих средних, обусловила его высокую популярность среди множества аналитиков. Применимость КД-гистограммы зависит от выбранного периода торговли, но наилучшие результаты могут быть получены при использовании периодов от суток и более. На меньших периодах стоит быть осторожнее. Использовать анализ КД-гистограммы на временных интервалах менее часа не рекомендуется, так как хоть система и дает какие-то полезные результаты, но количество ложных срабатываний слишком велико.

По степени значимости выделяют три категории сигналов, генерируемых КД-диаграммой. Во-первых, это сигналы, выражаемые значением MACD после достижения им минимума или максимума. Эта категория сигналов носит скорее предупредительный характер. Принимать решение на торговую операцию при поступлении такого сигнала можно лишь после получения подтверждения в виде двух или более дополнительных сигналов.

Вторая категория представлена сигналами, образующимися в случае пересечения линии КД с заранее определенной границей значений. Эти сигналы наиболее уверенные и надежные, при их поступлении необходимо незамедлительно принимать решение об открытии позиций.

Случаи пересечения линией КД нулевой линии (середины диапазона значений) составляют третью категорию сигналов. Не очень высокая надежность сигналов этой группы обусловливает необходимость получения дополнительных подтверждений (минимум два) для принятия взвешенного решения. Если торговать без подтверждений, то часто можно не успеть получить прибыль и нарваться на затухание или вовсе смену тренда, что приведет к значительным финансовым потерям. В качестве хороших подтверждений этой и других групп КД-сигналов служат значения объема торгов.

В процессе принятия торговых решений на покупку или продажу на основе сигналов КД-индикатора необходимо не забывать смотреть на реальное изменение котировок в моменты, когда MACD генерирует тот или иной сигнал. Необходимость этого продиктована тем, что индикатор сигнализирует на основе уже прошедшего торгового периода времени, а трейдер принимает решение в реальной рыночной обстановке с постоянно меняющимися ценовыми уровнями. Опытные аналитики рекомендуют в таком случае дождаться подтверждающего прогноз движения котировок в нужную сторону. При том, что в таком случае профит может оказаться меньше возможного, риск получения значительных потерь от неправильного решения будет значительно меньше.

График MACD по времени незначительно опережает ценовой график. Поэтому глобальный за последний квартал максимум на ежедневном графике диаграммы свидетельствует о силе быков, а также о вероятном продолжении роста. В таком случае можно уверенно ставить на бычий тренд в ожидании того, что предстоящий максимум превысит уже достигнутый. В обратной ситуации достижения минимума на падающем рынке можно признать инициативу за медведями и ждать в будущем достижения более низких отметок цены.

Здесь отдельно стоит обозначить ряд особенностей, свойственных КД-гистограммам:

1. Если линия MACD развернулась вблизи линий минимума или максимума, так и не достигнув последних, то такая ситуация тоже сигнализирует о развороте рынка. Такой сигнал более слаб, чем аналогичный сигнал, возникающий при пересечении линией индикатора линий экстремумов. Но если сгенерированный сигнал укладывается в рамки направления текущего тренда, то его можно считать достаточно сильным для входа в рынок.
2. Если линия КД-гистограммы поменяла направление своего развития и это вошло в противоречие с ранее сгенерированными сигналами, то нужно либо закрыть часть, либо все ранее открытые позиции, решение по которым принималось на основании ранее полученных сигналов.
3. Если из двух последовательно идущих вершин КД-графика, последний максимум меньше предыдущего, то это значит, что наметилось ослабление повышательного тренда и возможна его скорая смена. Обратная картина будет справедлива для двух минимумов КД-диаграммы.
4. Если из двух последовательно идущих вершин КД-графика, последний максимум больше предыдущего, то это значит, что наметилось усиление повышательного тренда. Последовательное снижение уровней дна графика КД сигнализирует об усилении медвежьей тенденции.

Подчас совершенно не важно, случилось ли пересечение средней нулевой линии графиком MACD при движении между двумя пиками. В любом случае можно констатировать серьезную неопределенность, выражающуюся в одинаковой опасности работы как в направлении тренда, так и против него. Лучшим решением здесь может быть ожидание начала нового тренда, для чего стоит оценить перспективы дальнейшего развития текущего. Если же выходит так, что время ожидания слишком велико, то можно просто уменьшить временной крат торговли и работать на боковом рынке, например на часовиках. Тут конечно стоит активнее отслеживать динамику рынка и использовать стоп-приказы.

Иначе обстоит дело в ситуации, когда линия КД-индикатора отходит к нулевому уровню, т.е. возвращается к нормальным значениям, а цена актива остается на месте. При таких условиях продолжение существующего тренда наиболее вероятно.

Примечательно, что гистограмма конвергенции-дивергенции, как и другие индикаторы класса осцилляторов, подает наиболее сильный из возможных сигналов технического анализа, а именно дивергенцию. Такое расхождение линий ценового графика и индикатора случается не часто, не более нескольких раз за год на каждом отдельном рынке. Такое явление как расхождение определяет основные точки поворота и означает особенно сильный сигнал, за которым стоит обязательно продавать или покупать.

Когда при росте цены линия MACD рисует меньший максимум, то наблюдается пессимистическое или медвежье расхождение. Факт снижения абсолютной высоты пика гистограммы свидетельствует в пользу неявной слабости быков, несмотря на продолжающуюся положительную динамику рынка. Именно тут КД-индикатор дает сигнал на игру в короткую, когда большинство рыночных участников еще находится в эйфории и ожидает новых вершин цены. Продавать же следует после того, как КД-линия начнет идти вниз после достижения более слабой, второй вершины, когда цены еще растут. Стопы лучше разместить немного выше уровня последнего пика цены.

При продолжительном падении рынка, сопровождающемся снижением линии КД, очевидно действие серьезного понижательного тренда. Но если случилось так, что при достижении очередного минимума цены MACD рисует меньший провал, то налицо оптимистичное или бычье расхождение. Значит, цены падают вниз по инерции, а внутренний потенциал быков нарастает по мере приближения ко дну рынка. Отсюда вытекает правило: при начале роста КД-индикатора со своего второго, более мелкого минимума, когда цены достигли дна, следует открыть позиции вверх. Стопы нужно установить немного ниже уровня достигнутого дна цены.

Стоит помнить, что расхождение может внезапно закончиться. Тогда стоит прекратить покупки и понаблюдать за дальнейшим развитием событий. Иногда такое решение может быть вознаграждено сигналом еще большей силы — «тройным бычьим расхождением». Он происходит при достижении линией MACD третьего, еще более слабого минимума.